近日外資投行摩根士丹利發(fā)布的報告指出，因芯片短缺導(dǎo)致汽車公司降低產(chǎn)量預(yù)期，但傳統(tǒng)面向消費者的產(chǎn)品，包括個人電腦、智能手機和智能硬體的需求開始出現(xiàn)急劇下降，有可能將導(dǎo)致芯片供應(yīng)出現(xiàn)過剩危機。
報道稱，目前的情況已經(jīng)與一年前完全不同，當時90%以上的終端市場面臨供應(yīng)不足，而現(xiàn)在仍然存在供應(yīng)限制的市場已不到19%。特別是自今年3月以來，由于俄烏沖突、全球通貨膨脹、中國上海等地疫情爆發(fā)影響，頭部的智能手機廠商都在大幅削減全年出貨目標。由于終端需求減弱，這也使得其對于芯片的需求也開始減弱，供應(yīng)緊張情況也得到了進一步緩解。隨著供應(yīng)鏈的緩解，交貨時間正在縮短。當中芯片需求達到顛峰值開始回落，晶圓代工廠的議價權(quán)也正在削弱。
此外，海運貨柜堵塞也正在緩解。停泊在美國港口等待卸貨的船只數(shù)量，反應(yīng)了貨運積壓和貨運瓶頸，報導(dǎo)稱，港口擁堵指數(shù)已從2021年10月920萬標準貨柜的高點，降至4月初的8.83萬標準貨柜。而全球貨柜運價也從2021年9月后開始回落，此后下降了13%，主要是由于從大陸到美國的主要海上通道：跨太平洋東行航線的運價下降。
摩根士丹利強調(diào)，如果未來新冠疫情得到控制，隨著一些提供服務(wù)的行業(yè)恢復(fù)，對科技商品的需求可能會逐漸下降，為了因應(yīng)2021年的高度需求，此前制造商一直急于補貨，而這種緊迫性在過去的一個月達到了高峰，大多數(shù)行業(yè)的庫存水平，已經(jīng)高于供應(yīng)鏈危機前的長期平均水平。
報告最后強調(diào)，上述這些現(xiàn)象最終將導(dǎo)致“長鞭效應(yīng)”，因為許多科技產(chǎn)品的滯銷訂單已經(jīng)被填補，但消費者的需求很可能正在冷卻。總而言之，在整個2022年，科技行業(yè)的許多部分可能會變成供過于求的問題。
注：“長鞭效應(yīng)”指的是，當供應(yīng)鏈上每個節(jié)點只跟相鄰下游廠商確認需求，那訂單信息流從最下游用戶端，一路向上游供應(yīng)鏈傳遞時，各級廠商將需求逐步放大，最終產(chǎn)生巨大扭曲、需求預(yù)測失準，供應(yīng)鏈上需求被放大現(xiàn)象，很像甩動的長鞭，因此被稱為“長鞭效應(yīng)”。 |
